Guía práctica
Crédito refaccionario: qué es, cómo funciona y cuánto cuesta en 2026
El crédito refaccionario es un préstamo que la empresa debe invertir en maquinaria, instalaciones, obras y otros activos fijos, según el artículo 323 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. Se garantiza con esos bienes, los inmuebles y los productos de la empresa.
En Leaseback México hemos liberado 4,200 millones de pesos de capital en más de 120 naves industriales. Muchas de esas empresas llegaron después de cotizar un crédito refaccionario, así que conocemos bien la parte de la conversación en la que el banco pide la nave en garantía.
El nombre suena a refaccionaria de la esquina, pero es uno de los créditos más viejos de la ley mercantil mexicana: la LGTOC es de 1932, y el refaccionario ya traía aperos de labranza y ganado de cría. Hoy financia prensas, robots y naves. La lógica es la misma.
$4,200M
MXN en capital liberado
120+
naves financiadas en México
15 días
promedio de aprobación
¿Qué es el crédito refaccionario?
Es un crédito con destino obligatorio. El artículo 323 de la LGTOC obliga a invertirlo «precisamente» en lo que la ley enumera. En la industria, eso es comprar o instalar maquinaria y construir las obras que necesita la empresa. En el campo, aperos, ganado y plantaciones. No es dinero para lo que salga. Es dinero con lista de compras.
El mismo artículo permite una excepción útil. Parte del crédito puede pagar adeudos fiscales y deudas por gastos de explotación o por la compra de esos bienes, si se generaron en el año anterior al contrato. Para los bancos, la Ley de Instituciones de Crédito pone el tope en su artículo 66: esa parte puede pasar del 50% solo con autorización de la CNBV.
En la práctica, la CONDUSEF lo resume así: el refaccionario financia la adquisición, reposición o sustitución de maquinaria, equipo y otros activos fijos. Si el bien dura varios ciclos productivos, es refaccionario. Si se consume en uno, es otra historia.
Cómo funciona: garantías, registro y vigilancia
El crédito refaccionario queda garantizado con los bienes que financia, con las fincas y construcciones de la empresa y con sus productos. Debe firmarse ante testigos, ratificarse e inscribirse en registro. El banco puede vigilar que el dinero se use en lo pactado, y si no, cobrar todo de inmediato.
| Artículo de la LGTOC | Qué dice | Qué significa para tu empresa |
|---|---|---|
| 324 y 332 | La garantía cubre fincas, edificios, maquinaria y productos, incluido el terreno y lo que se construya después | Tu nave entera respalda el crédito, con todo y la ampliación futura |
| 326 | Contrato por triplicado ante dos testigos, ratificado e inscrito en el RUG; si hay inmuebles, también en el Registro Público de la Propiedad | Notario, registros y derechos corren por tu cuenta |
| 327 | El acreedor puede nombrar un interventor; si desvías el dinero, puede rescindir y exigir todo | El destino se comprueba con facturas |
| 328 | Vender el negocio o la propiedad sin permiso del acreedor le permite exigir el pago inmediato | Tu nave queda amarrada hasta liquidar |
| 333 | El acreedor cobra primero con los bienes gravados, aunque pasen a manos de otro | La garantía viaja con el bien |
El artículo 327 tiene un detalle curioso: el sueldo del interventor lo paga el acreedor, salvo pacto en contrario. Busca esa frase en tu contrato antes de que el interventor llegue con su nómina.
La garantía tiene además un orden de cobro. Según el artículo 328, el crédito de avío registrado cobra antes que el refaccionario, y los dos cobran antes que las hipotecas inscritas después. En un concurso mercantil, el artículo 219 de la Ley de Concursos Mercantiles coloca a los acreedores con garantía real bien constituida por delante de los comunes. Por eso el banco insiste tanto en el registro.
Crédito refaccionario y crédito de habilitación o avío
El crédito de habilitación o avío financia lo que se consume en un ciclo productivo: materias primas, materiales, salarios y gastos directos de explotación, según el artículo 321 de la LGTOC. El refaccionario financia lo que dura varios ciclos. La ley los regula juntos, pero resuelven problemas distintos.
| Concepto | Habilitación o avío | Refaccionario |
|---|---|---|
| Qué financia | Materia prima, salarios y gastos de operación | Maquinaria, instalaciones, obras y parte de pasivos del último año |
| Garantía | Las materias primas y lo que se produzca con ellas | Fincas, edificios, maquinaria y productos de la empresa |
| Plazo | Corto, ligado al ciclo productivo | Mediano o largo |
| Orden de cobro | Primero | Después del avío, antes de hipotecas posteriores |
| Para qué lo usarías | Surtir un pedido grande | Comprar la línea que fabrica el pedido |
El avío es, en esencia, capital de trabajo con destino amarrado. Pedir un avío para comprar una prensa es como pedir el menú del día para llevar la vajilla.
Cuánto cuesta un crédito refaccionario en 2026
Un crédito empresarial en México se cotiza como tasa fija o como una tasa de referencia más un margen. Con la tasa objetivo de Banxico en 6.50% desde mayo de 2026, la tasa promedio de los nuevos créditos PyME fue de 13% a junio, según Expansión. Los plazos largos exigen garantía inmobiliaria.
- La referencia. Banxico mantuvo su tasa en 6.50% el 24 de septiembre de 2026. La TIIE a 28 días estaba en 6.81% a finales de septiembre.
- Una tasa pública. El crédito simple PyME de BBVA para activo fijo parte de 15% fijo o TIIE de fondeo más 8 puntos, con comisión de apertura de 1%. De 72 a 120 meses, solo con garantía hipotecaria o líquida.
- El margen histórico. En el último reporte de Indicadores Básicos de Créditos a PyMEs de Banxico, el crédito para inversión costó 11.4% cuando la TIIE promediaba 4.7%. Unos siete puntos encima de la referencia. El reporte tiene datos a 2021 y Banxico no lo ha actualizado.
Un ejemplo ilustrativo, no una cotización: maquinaria por 10,000,000 de pesos, financiada a 60 meses con 13% anual y pagos mensuales iguales.
| Concepto | Pesos |
|---|---|
| Monto del crédito | 10,000,000 |
| Pago mensual | 227,531 |
| Total pagado en 60 meses | 13,651,844 |
| Intereses totales | 3,651,844 |
| Capital pagado en el año 1 | 1,518,749 |
| Intereses pagados en el año 1 | 1,211,620 |
Una buena noticia fiscal: los intereses de un crédito refaccionario de banco a una empresa no causan IVA, por la exención del artículo 15, fracción X, de la Ley del IVA. Es de las pocas cosas del trámite que no llevan un 16% pegado.
El crédito refaccionario y los impuestos
Los intereses del crédito son deducibles conforme se devengan, según el artículo 25 de la Ley del ISR. El capital no: lo que se deduce es el bien comprado, vía depreciación. Y ahí aparece una brecha que pocos calculan antes de firmar.
- Construcciones: 5% anual, según el artículo 34. Veinte años para deducir la nave.
- Maquinaria: depende de la industria, según el artículo 35. Por ejemplo, 8% en autopartes, productos de metal y alimentos, 9% en químicos y plásticos, y 10% en actividades no especificadas.
- Intereses altos: si tus intereses pasan de 20 millones de pesos al año, entra un tope. Los intereses netos que superen el 30% de la utilidad fiscal ajustada dejan de ser deducibles, según el artículo 28.
En el ejemplo de arriba, una autopartista paga 1.52 millones de capital el primer año y deduce 800,000 pesos de depreciación. El banco cobra en cinco años lo que el SAT te deja deducir en doce y medio.
El decreto de estímulos del Plan México puede cerrar esa brecha: permite deducir de inmediato, en 2025 y 2026, el 56% de construcciones nuevas y entre 67% y 74% de la maquinaria de muchas industrias, con porcentajes algo menores hasta 2030. Tiene requisitos serios: constancia de un comité de evaluación, opinión de cumplimiento positiva y conservar el bien en uso al menos dos años. Además, la bolsa total del estímulo es de 30,000 millones de pesos, así que conviene preguntar antes de contar con él.
Requisitos para un crédito refaccionario
Cada banco tiene su lista, pero la ley fija el criterio: el artículo 65 de la Ley de Instituciones de Crédito obliga al banco a estimar tu capacidad de pago con información cuantitativa y cualitativa, sin perjuicio del valor de las garantías. La garantía no sustituye al flujo. Lo complementa.
- Antigüedad. BBVA pide cuatro años de operación, o dos si ya eres cliente.
- Estados financieros recientes y, para montos grandes, dictaminados.
- El proyecto de inversión: cotizaciones de la maquinaria, presupuesto de obra y cómo se paga con el flujo que genera.
- Garantías: la hipotecaria sobre la nave, con avalúo de un perito aprobado por el banco, más un obligado solidario que suele ser el dueño.
El punto débil más común está documentado. En la Encuesta Nacional de Financiamiento de las Empresas 2024 del INEGI y la CNBV, 21.6% de las empresas rechazadas lo fueron por garantías insuficientes o por no tener aval. Y entre las que resintieron no conseguir crédito, 45% retrasó su expansión o la compra de maquinaria.
Tipos de financiamiento para empresas en México
Los tipos de financiamiento empresarial se distinguen por lo que financian y por lo que piden en garantía. El refaccionario es uno de una docena. Elegir el correcto empieza por separar tres necesidades: capital de trabajo, activos nuevos o capital atrapado en activos que ya tienes.
| Instrumento | Qué financia | Garantía típica |
|---|---|---|
| Habilitación o avío | Materia prima, salarios, operación | Los insumos y lo que producen |
| Refaccionario | Maquinaria, instalaciones, obras | Nave, maquinaria y productos |
| Crédito simple | El destino pactado, en una disposición | Personal o real |
| Revolvente | Capital de trabajo recurrente | Personal o real |
| Crédito puente | La construcción de un proyecto para vender o rentar | El proyecto, más obligado solidario |
| Hipotecario industrial | Compra o ampliación de un inmueble | Hipoteca inscrita |
| Factoraje | Adelantar cuentas por cobrar | Las facturas |
| Arrendamiento financiero | Un activo que compras al final | El propio bien |
| Deuda bursátil | Necesidades de empresas grandes | Quirografaria o estructurada |
| Capital privado | Crecimiento y adquisiciones | Acciones de la empresa |
| Sale and leaseback | Liquidez con un inmueble que ya tienes | Ninguna: el inmueble se vende |
El financiamiento bancario, por cierto, no es la fuente principal de las empresas mexicanas. En la encuesta de Banxico del segundo trimestre de 2026, 60.9% de las empresas se financió con proveedores y 24.5% con la banca comercial. De las empresas que usaron crédito bancario nuevo, 80.1% lo destinó a capital de trabajo y solo 10.4% a inversión. Tus proveedores son tu banco más grande, y no te cobran comisión de apertura. Solo te cobran de otras maneras.
Y el país presta poco. Según el Banco Mundial, el crédito interno al sector privado en México equivalía a 35.5% del PIB en 2025, contra 102.1% en Chile y 75.1% en Brasil.
Crédito puente: qué es y a quién le sirve
El crédito puente es un financiamiento de mediano plazo para construir un proyecto que se pagará con su venta o su renta. La Sociedad Hipotecaria Federal lo define para conjuntos habitacionales, a hasta 48 meses y hasta 65% del valor del proyecto. Es un producto de desarrolladores, no de quien opera su propia planta.
Existe una versión industrial. El Banco Inmobiliario Mexicano ofrece crédito puente para construir centros de distribución por hasta 65% de la inversión, sin contar el terreno. Pide hipoteca sobre la nave con aforo mínimo de 1.3 a 1 y un obligado solidario: el principal de la empresa. Además pide un contrato de arrendamiento firmado antes de soltar el dinero. Sin inquilino, no hay puente. Hay río.
Crédito refaccionario o sale and leaseback
El crédito refaccionario presta contra un proyecto y pone tu nave como garantía. Un sale and leaseback convierte en efectivo la nave que ya tienes: la vendes a un inversionista y la sigues ocupando como arrendatario. Uno suma deuda bancaria; el otro vende un activo.
| Punto | Crédito refaccionario | Sale and leaseback |
|---|---|---|
| Monto | Una parte del proyecto o de la garantía | Hasta el 100% del avalúo de la nave |
| Destino | Obligatorio y vigilado | Libre |
| La nave | Queda en garantía; venderla requiere permiso | Se vende; tú la sigues operando |
| Deuda bancaria | Se suma, con obligado solidario | No se suma deuda con el banco |
| Pagos | Capital más intereses | Renta, deducible como gasto |
| Tiempo | Avalúo, comité, notario y registros | Oferta en unos 15 días hábiles |
No es gratis ni invisible. Con la NIF D-5 reconoces un pasivo por arrendamiento, y dejas de ser dueño del inmueble y de su plusvalía. Si la nave es donde vas a operar los próximos diez años y lo que necesitas es capital, la comparación vale la pena. Lo desglosamos en sale and leaseback contra crédito bancario y en crédito sobre nave industrial.
Lo que vemos en campo
Después de más de 120 naves financiadas, estos son los patrones que se repiten cuando una empresa llega con un refaccionario cotizado.
La nave ya estaba comprometida. Muchas empresas descubren que su nave ya garantiza otro crédito, y el orden de cobro del artículo 328 manda sobre la segunda operación. Lo primero que pedimos es el certificado de libertad de gravamen, antes de hablar de números.
El obligado solidario es una persona. El dueño firma, y su patrimonio responde igual que la empresa. Es la cláusula que más se firma y menos se platica en casa.
El calendario pesa tanto como la tasa. Una línea nueva con fecha de arranque no espera a que el comité de crédito sesione. De documentación completa a oferta promediamos 15 días hábiles, con un avalúo de perito certificado de 3 a 5 días.
Preguntas frecuentes sobre el crédito refaccionario
¿Qué se puede financiar con un crédito refaccionario?
Maquinaria, instalaciones, construcción de obras materiales para la empresa y activos del campo como ganado, aperos y plantaciones, según el artículo 323 de la LGTOC. Parte del crédito también puede pagar adeudos fiscales y deudas del año anterior por esos mismos conceptos.
¿Qué diferencia hay entre crédito refaccionario y de avío?
El avío financia lo que se consume en un ciclo productivo, como materias primas y salarios. El refaccionario financia activos fijos que duran varios ciclos, como maquinaria y construcciones. El avío registrado cobra antes que el refaccionario.
¿Qué garantía pide un crédito refaccionario?
Por ley, queda garantizado con las fincas, construcciones, maquinaria y productos de la empresa, incluido el terreno. Los bancos suelen agregar una hipoteca inscrita sobre la nave y un obligado solidario.
¿Los intereses de un crédito refaccionario causan IVA?
No, cuando lo otorga un banco a una empresa. El artículo 15, fracción X, de la Ley del IVA exenta esos intereses. Los intereses sí son deducibles para el ISR conforme se devengan.
¿Qué es un crédito puente?
Es un crédito para construir un proyecto que se paga con su venta o su renta. En México lo usan sobre todo desarrolladores de vivienda y de naves industriales, y suele financiar hasta 65% del valor del proyecto.
Si el capital que necesitas ya está en tu nave
El crédito refaccionario es una buena herramienta para comprar activos nuevos. Pero si la nave está pagada y el banco te la pide en garantía para prestarte una parte de su valor, tal vez convenga preguntar cuánto vale completa.
En Leaseback México compramos tu nave industrial y te la arrendamos de vuelta. Ese capital puede pagar la maquinaria, la ampliación o lo que necesite tu empresa, sin dejar de operar. Revisa cómo funciona el proceso paso a paso antes de decidir.
Los ejemplos numéricos de este artículo son ilustrativos y las condiciones descritas son estimaciones de mercado, no una oferta. Lo legal, fiscal y contable es orientativo: valida tu caso con tu contador y tu abogado antes de firmar. Foto de portada: reegmo, CC BY-SA 2.0.
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